2020年即將收官，每逢年末，理財產品收益率均有年末翹尾情況出現，投資者手里的閑置資金除了股市外最好的去處是流向各大金融機構的理財產品。

《證券日報》記者查閱眾多理財平臺及官微發(fā)現，不少投資者還是期望以“穩(wěn)”為主，在穩(wěn)健的基礎上可以適當配置一些風險產品。當下，“貨基”的吸引力持續(xù)下降，不少投資者在理財道路上“另尋出路”。在此背景下，券商、保險、銀行等金融機構的理財產品優(yōu)勢凸顯，在互聯網平臺中尤其以保險養(yǎng)老保障管理、券商大集合及銀行存款三大類產品最受投資者的青睞，熱門產品早已搶購一空，“售罄”標簽卻常見。

券商努力拓寬

大集合產品銷售渠道

當下，券商資管公募化改造不斷提速，據《證券日報》記者了解，不少大集合產品在完成改造后，正努力拓寬銷售渠道，推進產品在互聯網平臺銷售。目前在互聯網平臺上銷售的券商資管產品起購金額門檻大大降低，申購費率比券商直銷更劃算。

目前，騰訊理財通在售的一只券商公募大集合產品起購門檻為100元。該產品精選中短久期信用債作為基礎資產，擇機波段操作長久期信用債，并適當配置ABS類資產，增厚產品超額收益，滾動封閉期為6個月。自成立以來，該產品年化凈值增長率為2.32%，目前已累計成交1萬筆。

在京東金融的定期精選中，券商理財產品被分為穩(wěn)健類、浮動類兩種專區(qū)。其中，浮動類全部被券商公募大集合產品包攬，包括8家券商旗下的27只產品(分級產品分開統(tǒng)計)。由于產品投資類型不同，這27只公募大集合產品的收益浮動較大，起購金額也從1元至1000元不等，持有期限從活期到2年期不等;由于各類產品風險等級不同，產品的各項費率也存在很大差異。其中，2只產品近一年收益率超48%，3只產品近半年收益率超30%。

需要注意的是，上述券商大集合產品風險等級較高，風險等級涵蓋“中高風險、中風險及中低風險”，投資者選擇時需謹慎。

券商也有較為穩(wěn)健的理財產品產品，但有一定的投資門檻，起購門檻都在5萬元-10萬元，這與其他類型產品相比沒有太大優(yōu)勢，但其業(yè)績比較基準較高，多只產品收益率能超4%。

一家上市券商資管總經理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司正在努力推進互聯網平臺銷售，只要產品業(yè)績優(yōu)秀，就會實現良性循環(huán)。通過互聯網平臺拓寬銷售渠道，將是中小券商擴大資管規(guī)模的必經之路。”

養(yǎng)老保障、銀行存款理財產品

較受投資者歡迎

近年來，投資者對于在互聯網平臺購買理財產品的接受度逐漸提高。

以保險養(yǎng)老保障管理產品為例，和銀行理財有很多相似之處，比如大多數是定期產品，期限多在1年以內，風險不是很高，收益率也都差不多。不過相對于銀行理財來說，保險養(yǎng)老保障管理產品有一個很大的優(yōu)勢，那就是第一次購買無需在銀行網點面簽，目前在各大互聯網理財平臺都可以很方便地買到。

“一些互聯網平臺主推的爆款養(yǎng)老保障管理產品，收益較高，期限短，買的人很多，我們都需要定點上去搶購，基本在短時間內額度就空了，只能等下期再搶，或者選擇別的產品。現在就連一些凈值型產品都是到點一搶而空。”一位投資者向記者表示。

《證券日報》記者對互聯網保險理財產品進行梳理發(fā)現，目前在幾大主流互聯網平臺中，穩(wěn)健理財下養(yǎng)老保障管理產品數量眾多，也較受投資者歡迎。以支付寶財富中的養(yǎng)老保障管理產品為例，目前僅有1只產品“國壽安鑫盈360天”在售，七日年化收益率為4.421%，產品期限為360天，風險等級為中低風險，起購金額為1000元，當前累計成交高達2204萬筆。支付寶給這款產品的標簽為“穩(wěn)健類資產、低風險策略、適合穩(wěn)健用戶”。而京東金融則有養(yǎng)老保障產品專區(qū)，分為穩(wěn)健類及浮動類兩大類，多款七日年化收益率在3%以上的產品均已售罄。

據記者了解，養(yǎng)老保障產品的投資范圍較廣，包括流動性資產、固定收益類資產、上市權益類資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產。開放式組合的投資門檻較低，1000元起投，而具有封閉期的產品多采用攤余成本法，收益率普遍較高，與銀行理財產品相當。

當然，也有部分風格更加穩(wěn)健的投資者會選擇銀行存款。在互聯網平臺，銀行類理財主要是銀行存款，本息保障類產品，這類產品投資年限較長，但資產安全性高，也無需臨柜，收益也具有一定的競爭力。

對于目前機構類的理財產品在互聯網平臺熱銷，業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，“這幾類平臺上的保險養(yǎng)老保障管理產品、券商集合資管計劃等理財產品，此前很多都是通過銀行渠道進行代銷，如今互聯網金融發(fā)展勢頭迅猛，各類金融機構便借助互聯網平臺推廣展示。”

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